Paxman lägger bud på Dignitana
Paxman har lagt ett rekommenderat uppköpserbjudande på Dignitana, som värderar bolaget till 153 miljoner kronor. Budet betalas med nyemitterade Paxman-aktier, motsvarande 1,90 kronor per Dignitana-aktie – vilket innebär en premie på drygt 80 procent.
Miljontals patienter genomgår kemoterapi årligen, och håravfall är en av de mest fruktade biverkningarna – över 75 procent av patienterna ser det som den värsta delen av behandlingen. Skalpkylning har visat sig kliniskt effektiv för att minska håravfall och stödja återväxt, men marknaden är fortfarande underutvecklad.
De båda skalpkylningsbolagen Paxman och Dignitana når idag mindre än 1 procent av de potentiella användarna och samgåendet syftar till att skapa en ny koncern med betydande synergier. Förhoppningen är att kombinationen av de båda verksamheterna ska leda till effektiviseringar med bättre lönsamhet som följd. Det nya handlingsutrymmet gör också det möjligt att stärka utvecklingen och marknadssatsningarna. Paxman planerar en grundlig översyn av båda verksamheterna för att identifiera effektiviseringsmöjligheter, även om specifika åtgärder för Dignitanas 26 anställda ännu inte är beslutade.
– Paxman och Dignitana har utvecklat en stark relation under de senaste åren och det är tydligt att vi delar en mycket gemensam vision, kommenterar Paxman-vdn Richard Paxman. Det finns ett tydligt synergivärde och styrka att vinna genom sammanslagningen av dessa två fina företag, och vi ser fram emot denna styrkeposition när vi går in i en period av spännande förändringar i ersättningslandskapet i USA.
För Dignitana innebär affären en väg till kontinuitet och en starkare plattform, då bolaget kämpat med negativt rörelseresultat. Den kombinerade omsättningen för 2024 uppgick till 343 miljoner kronor (Paxman 253 miljoner, Dignitana 90 miljoner), med ett rörelseresultat på cirka 32 miljoner kronor.
Budet rekommenderas
Paxmans bud värderar Dignitana till 153 miljoner kronor, baserat på en stängningskurs för Paxman-aktien på 61,80 kronor på måndagen den 17 mars 2025. Aktieägarna i Dignitana erbjuds 0,0308 nyemitterade Paxman-aktier per Dignitana-aktie, motsvarande 1,90 kronor per aktie. Detta ger en premie på 81 procent jämfört med måndagens stängningskurs på 1,05 kronor.
Totalt emitteras upp till 2,476 miljoner nya Paxman-aktier, vilket innebär att Dignitanas aktieägare får 11,5 procent av den nya koncernen, medan Paxmans nuvarande ägare behåller 88,5 procent. Dignitanas styrelse rekommenderar enhälligt budet, och storägaren Agartha AB, som äger 29,8 procent, har åtagit sig att acceptera. Det finns dock villkor som möjliggör avhopp vid ett konkurrerande bud som är över 10 procent högre.
Hos Paxman har aktieägare motsvarande cirka 52,9 procent åtagit sig att rösta för affären.
Acceptperioden löper preliminärt från 14 april till 5 maj, med utbetalning av aktier runt 13 maj 2025, förutsatt godkännande från de båda bolagens extra bolagsstämmor samt regulatoriska klartecken. Om Paxman når över 90 procent ägande planeras tvångsinlösen och avnotering av Dignitana från Nasdaq First North.
