Bioarctics aktie backar efter sänkta Leqembi-förväntningar
BioArctics aktie sjunker efter att partnern Eisai sänkt sina förväntningar på Leqembi. Enligt Eisais senaste simulering väntas försäljningen nå 250 – 280 miljarder yen, motsvarande 17–19 miljarder kronor, under räkenskapsåret 2027/2028.
Eisais simulering, som inte är en officiell prognos, justerar för en trögare lansering i USA och bygger på ”lärdomar från regionala marknader”. För ett år sedan spådde bolaget att Leqembi skulle omsätta 290 miljarder yen redan 2026/2027, men trots att tidsramarna skiljer sig är det tydligt att förväntningarna dämpats kortsiktigt. De lägre förväntningarna fick svenska partnern BioArctics aktie att falla med över 11 procent på tisdagen.
Samtidigt håller Eisai fast vid den långsiktiga visionen: Leqembi ska nå en försäljning på 1,3 biljoner yen (cirka 88 miljarder kronor) till 2032, driven av ökad diagnostik och en växande patientbas.
För räkenskapsåret 2024/2025 prognosticerar Eisai en försäljning på 42,5 miljarder yen, efter att läkemedlet omsatt 29,6 miljarder yen under årets första nio månader fram till december 2024.
– Leqembi-verksamheten växer kontinuerligt starkare, sa Eisais vd Tatsuyuki Yasuno i en intervju med Fierce Pharma tidigare i år, och pekar på att 13 500 amerikanska patienter nu behandlas.
Hög tillväxt och royalty för BioArctic
För att nå 250 – 280 miljarder yen till 2027/2028 krävs en årlig tillväxt på 81–87 procent från 2024/2025-prognosen. Leqembi, godkänt i USA, Japan och Kina, bromsar sjukdomsförloppet vid tidig Alzheimers, och Eisai satsar på att 2027 blir året då det etablerar sig som en “blockbuster” – vilket definieras som en årlig omsättning över en miljon dollar.
För BioArctic skulle det innebära royaltyintäkter på 1,5–1,7 miljarder kronor för tolvmånadersperioden fram till mars 2028, baserat på en 9-procentig royalty från Eisais försäljning.
Jobbar för att öka försäljningen
För att öka försäljningstakten ytterligare planerar Eisai att stärka varumärkeskännedomen i USA och förbättra samarbetet mellan medicinska nätverk och primärvårdsläkare för att korta ner remsisstider. Planen är att börja kommunicera mer direkt med primärvårdsläkare i USA framöver.
Tillväxten hänger också på framsteg inom diagnostiska tester för Alzheimers, där de specifika testerna som krävs för Leqembi-behandling har varit en utmaning för Eisai och den amerikanska partnern Biogen.
I slutet av augusti väntas FDA besluta om den subkutana autoinjektionen av Leqembi, som skulle förenkla behandlingen och minska resursbehovet jämfört med dagens infusionsmetod.
